Ajuste Diário

O ajuste diário é o mecanismo que liquida em dinheiro, todos os dias, os ganhos e perdas de quem tem posição aberta no mercado futuro da B3. Em vez de esperar o vencimento para acertar as contas, a bolsa apura um preço de ajuste ao fim de cada pregão e credita/debita a diferença na conta de cada participante. É o que impede o risco de crédito de se acumular — e o que faz seu extrato "mexer" mesmo sem você ter fechado a operação.

Mecânica revisada em 08/08/2026 com documentação da B3:

• Preço de ajuste: calculado pela B3 conforme metodologia específica de cada contrato. Na documentação vigente consultada em 08/08/2026, DOL/WDO usam a janela de 15h50 às 16h00 e IND/WIN, 17h00 às 17h15. Confira sempre a versão vigente da especificação, porque a grade e a metodologia podem mudar.
• Cálculo do ajuste da posição: (preço de ajuste do dia − preço de ajuste anterior, ou preço de abertura da posição) × valor do ponto × nº de contratos.
• Liquidação em D+1: o valor apurado hoje é creditado/debitado na sua conta na corretora no dia útil seguinte.
• Day trade: quem abre e fecha no mesmo dia não carrega posição — o resultado é a diferença entre compra e venda, também liquidado financeiramente em D+1; não há ajustes subsequentes.
• Margem: o ajuste é independente da margem de garantia; a margem fica bloqueada como garantia, o ajuste é dinheiro que entra/sai de fato.

• Se você carrega WIN/WDO por vários dias, seu resultado vem em "parcelas" diárias — uma sequência de débitos pode drenar o saldo antes de o mercado "voltar".
• Precisa ter saldo para os débitos de ajuste. Saldo insuficiente gera chamada de margem e pode terminar em zeragem compulsória da posição.
• O ajuste usa o preço de ajuste da B3, não o último negócio que você viu no gráfico — pequenas diferenças entre o fechamento "visual" e o ajuste oficial são normais.
• Para swing em futuros, o IR considera a soma dos ajustes do período da posição (é assim que o resultado se materializa).
• O preço de ajuste também serve de referência para os túneis de negociação e limites de oscilação do dia seguinte.

Segunda-feira você compra 1 WIN a 140.000 pontos e decide carregar. O preço de ajuste do dia sai a 140.300 → você recebe (140.300 − 140.000) × R$ 0,20 = +R$ 60 (crédito na terça). Terça o mercado cai e o ajuste sai a 139.800 → você paga (139.800 − 140.300) × R$ 0,20 = −R$ 100 (débito na quarta). Na quarta você vende a 140.100: recebe (140.100 − 139.800) × R$ 0,20 = +R$ 60. Resultado líquido: 60 − 100 + 60 = +R$ 20, exatamente os 100 pontos entre 140.000 e 140.100 × R$ 0,20 — só que pago em três parcelas diárias.

• Conferir o extrato e achar que "sumiu dinheiro": débito de ajuste de posição carregada não é erro da corretora, é a mecânica do futuro.
• Carregar posição sem caixa livre para suportar dias de ajuste negativo — a zeragem compulsória chega antes da sua tese.
• Usar o fechamento do gráfico como ajuste: o oficial é a média ponderada da janela da B3, publicada por ela.
• Ignorar que fim de semana concentra risco: o ajuste de sexta para segunda embute dois dias de notícia com mercado fechado.
• Confundir margem bloqueada com ajuste debitado — são coisas distintas e ambas afetam seu saldo disponível.