VWAP

O VWAP (Volume Weighted Average Price) é uma média cumulativa de preço ponderada pelo volume negociado desde uma âncora, normalmente o início da sessão. Diferente de uma média simples de fechamentos, ela incorpora quanto foi negociado em cada período. Também é usada como benchmark de execução, mas não representa preço justo ou valor intrínseco.

Calculado acumulando desde a abertura da sessão:

`` Preço Típico (PT) = (Máxima + Mínima + Fechamento) / 3 VWAP = Σ (PT × Volume) / Σ (Volume) ``

• A soma é cumulativa do dia: a cada candle soma-se PT×Volume e Volume ao acumulado.
• Reseta na abertura de cada pregão (versões semanais/mensais/ancoradas existem, mas a diária é o padrão).
• Bandas de VWAP: ±1, ±2, ±3 desvios padrão em torno do VWAP são um complemento comum.

• Linha única sobre os candles que nasce no primeiro negócio do dia e vai ficando mais "pesada" (estável) conforme o volume acumula.
• No começo do pregão ela se move rápido; no fim do dia quase não se mexe, pois o acumulado é grande.
• Nas plataformas: "VWAP" (TradingView, Profit); só faz sentido em gráfico intraday.

• Preço acima/abaixo do VWAP: informa apenas a posição do preço atual em relação à média ponderada acumulada. Não identifica quem está no controle nem se “os compradores” estão no lucro.
• Teste do VWAP: retorno e reação ao VWAP são hipóteses de reversão/continuação que dependem do regime e devem ser testadas.
• VWAP plano com preço cruzando toda hora: dia sem dono, range — reduzir expectativa direcional.
• Distância do VWAP: bandas medem distância pela convenção da plataforma; alcançar 2–3 desvios não obriga retorno à média nem revela execução institucional.

• Filtro de contexto: testar compras acima e vendas abaixo do VWAP é uma regra possível, não evidência automática de fluxo institucional.
• Pullback ao VWAP: em dia de tendência, esperar o recuo até o VWAP e entrar na retomada com candle de força, stop do outro lado da linha.
• Fade nos extremos: em dia de range, vender teste da banda +2 desvios / comprar −2 desvios, alvo no VWAP.
• Abertura: nos primeiros 30–60 min o VWAP ainda é "leve" — sinais nele são menos confiáveis; ganha relevância ao longo da sessão.
• Combinações: VWAP (lado) + EMA 9/21 (timing) + volume/agressão (confirmação) é um kit intraday completo para índice.

• Sem período: é cumulativo da sessão (parâmetro é o "ancoradouro").
• Variações: VWAP semanal, mensal; Anchored VWAP (ancorado num evento: mínima do ano, dia de notícia, rompimento) — popularizado por Brian Shannon.
• Bandas: ±1, ±2 e ±3 desvios padrão.

• Incorpora volume — nível onde o dinheiro de verdade negociou, não só o preço.
• Cálculo objetivo e reproduzível quando âncora, fonte de volume e fórmula são os mesmos.

• Só faz sentido intraday (a versão diária reseta todo dia); inútil para swing sem ancoragem.
• No fim do dia fica "pesado" e quase estático — perde utilidade como sinal tardio.
• Em dias de pouco volume ou gap grande na abertura, a leitura fica distorcida nas primeiras horas.
• Indicador de referência, não de gatilho — não dá ponto exato de entrada sozinho.

• Comprar só porque o preço cruzou o VWAP para cima (cruzamentos em dia de range acontecem dezenas de vezes).
• Usar VWAP em gráfico diário/semanal como se fosse média móvel comum.
• Ignorar o horário: dar o mesmo peso a um teste de VWAP às 9h15 e às 15h.
• Operar contra o lado do VWAP o dia todo "esperando a volta à média" em dia de tendência forte.

WIN, gráfico de 5 min: o índice abre em gap de alta, estica 500 pontos e às 10h30 começa a devolver. O trader não vende a queda: o preço está voltando exatamente ao VWAP, que sobe inclinado. No teste, aparece candle de pavio inferior com aumento de agressão compradora no tape — compradores defendendo a média do dia. Ele compra a retomada, stop 100 pontos abaixo do VWAP. O índice volta a subir e passa a tarde acima do VWAP; ele carrega parte da posição até o teste da banda de +2 desvios, onde realiza — preço esticado demais da média do dia.

• https://en.wikipedia.org/wiki/Volume-weighted_average_price
• https://www.investopedia.com/terms/v/vwap.asp
• https://www.tradingview.com/support/solutions/43000502018-volume-weighted-average-price-vwap/